中國基金報
邱德坤
2025-05-24 17:27
昨日，兩市股指盤中震蕩上揚(yáng)，午后在券商、保險等板塊的帶動下再度走高。截至收盤，滬指漲1.02%報3380.21點，深證成指漲0.93%報10955.65點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.23%報2268.22點，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.17%；滬深北三市合計成交19701億元，較此前一日增加約440億元。行業(yè)方面，鋼鐵、券商、工程機(jī)械、地產(chǎn)、汽車、保險、半導(dǎo)體、醫(yī)藥等板塊走高，人形機(jī)器人、新型電池、工業(yè)母機(jī)、光伏概念等活躍。
東莞證券表示，隨著本輪反彈行情的逐漸展開及海外環(huán)境逐步改善，市場對即將召開的兩會宏觀政策預(yù)期逐步凝聚，預(yù)計市場有望延續(xù)向上震蕩修復(fù)路徑。板塊選擇方面，建議重點關(guān)注TMT、電力設(shè)備、銀行和有色金屬等板塊。
今日投資機(jī)會解析
人形機(jī)器人材料端迎機(jī)遇
據(jù)悉，人形機(jī)器人的發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了萌芽探索階段、集成發(fā)展階段、高動態(tài)發(fā)展階段、智能化發(fā)展階段四個階段，目前正處于智能化發(fā)展逐漸向大規(guī)模應(yīng)用過渡的階段。從功能實現(xiàn)上，人形機(jī)器人可分為5個能力等級，根據(jù)中國信息通信研究院研究報告分析，綜合技術(shù)進(jìn)展情況和需求側(cè)情況預(yù)計，從現(xiàn)在到2028年，全能型人形機(jī)器人將整體處于Lv1等級，以科學(xué)研究為主要落地場景，客戶主要是從事人形機(jī)器人相關(guān)軟硬件研究的高校、企業(yè)等科研團(tuán)隊,其他形態(tài)人形機(jī)器人則加速向Lv2等級演進(jìn)，我國整機(jī)市場規(guī)模約在20億至50億元。人形機(jī)器人技術(shù)高度集成，主要由“大腦”“小腦”和“肢體”三個部分組成，新材料主要應(yīng)用在骨路、外殼等方面，主要包括高端工程塑料、碳纖維和電子皮膚。
國金證券指出，隨著人形機(jī)器人迎來量產(chǎn)元年，上游核心化工新材料也將從中持續(xù)受益。從人形機(jī)器人的結(jié)構(gòu)組成來看，“大腦”和“小腦”涉及的相關(guān)材料為AI材料，“肢體”部分需要應(yīng)用化工新材料實現(xiàn)輕量化和“感知”功能。從應(yīng)用方向分類，助力機(jī)器人實現(xiàn)輕量化的材料主要為高端工程塑料和碳纖維，其中高端工程塑料包含聚醚醚酮（PEEK）、聚酰胺（PA）、聚苯硫醚（PPS）、液晶聚合物（LCP）、熱塑性彈性體（TPE）和超高分子量聚乙烯（UHMW-PE）等；幫助機(jī)器人實現(xiàn)感知交互能力的電子皮膚涉及的主要材料為柔性傳感器和基底材料，其中運用最廣泛的兩種柔性基底材料為聚二甲基硅氧烷（PDMS）和聚酰亞胺(PI)薄膜。
垂直醫(yī)療領(lǐng)域AI技術(shù)重大突破
2月26日，復(fù)旦大學(xué)附屬中山醫(yī)院聯(lián)合上海科學(xué)智能研究院發(fā)布國內(nèi)首個心血管領(lǐng)域AI專科醫(yī)療大模型“觀心”（CardioMind）測試版，標(biāo)志著AI技術(shù)在垂直醫(yī)療領(lǐng)域的重大突破。中山醫(yī)院心內(nèi)科主任葛均波院士在發(fā)布會上表示，觀心大模型測試版的能力已經(jīng)超過很多正教授。DeepSeek的出現(xiàn)加速了AI醫(yī)藥領(lǐng)域進(jìn)一步革新。
東吳證券表示，AI已廣泛應(yīng)用于醫(yī)療全流程，包括健康管理、診前診中診后服務(wù)、影像分析、藥物研發(fā)和手術(shù)機(jī)器人等。AI助力醫(yī)療機(jī)構(gòu)提升效率、優(yōu)化流程，并改善患者體驗。市場因老齡化和醫(yī)護(hù)短缺快速增長，《中國AI醫(yī)療產(chǎn)業(yè)研究報告》數(shù)據(jù)顯示2023年規(guī)模973億元，預(yù)計2028年達(dá)1598億元。細(xì)分賽道中，AI影像、病理、醫(yī)療系統(tǒng)、健康管理、終端應(yīng)用、制藥等領(lǐng)域各具特點，規(guī)模增長、政策支持、競爭格局逐漸明晰，未來發(fā)展趨勢向好。
其他影響市場的消息
兩部門：推動金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點有序擴(kuò)圍
26日，金融監(jiān)管總局與國家發(fā)展改革委在京召開金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點座談會，以總結(jié)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點經(jīng)驗，優(yōu)化完善試點政策，進(jìn)一步加大對科技創(chuàng)新和民營企業(yè)的支持力度。會議明確，推動金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點有序擴(kuò)圍。
會議提出，金融監(jiān)管總局將加強(qiáng)與國家發(fā)展改革委的協(xié)同配合，推動優(yōu)化股權(quán)投資環(huán)境，調(diào)動更多資金和資源支持試點。持續(xù)總結(jié)試點經(jīng)驗，優(yōu)化完善試點政策，推動試點工作有序擴(kuò)圍，為服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、支持科技創(chuàng)新和民營經(jīng)濟(jì)作出積極貢獻(xiàn)。
市場監(jiān)管總局召開部分企業(yè)公平競爭座談會
市場監(jiān)管總局25日召開部分企業(yè)公平競爭座談會。總局黨組成員、副局長孟揚(yáng)在會議上表示，總局將加強(qiáng)與企業(yè)的常態(tài)化溝通交流，強(qiáng)化反壟斷反不正當(dāng)競爭監(jiān)管執(zhí)法，強(qiáng)化公平競爭審查剛性約束，加快構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場。
科創(chuàng)100、科創(chuàng)200指數(shù)編制方案將修訂
上交所與中證指數(shù)公司將對上證科創(chuàng)板100指數(shù)和上證科創(chuàng)板200指數(shù)進(jìn)行編制方案修訂，并將于2025年3月17日實施。據(jù)悉，此次修訂內(nèi)容為：指數(shù)樣本空間新股納入時間要求修訂為“上市時間超過12個月”。編制方案其余部分保持不變。此次科創(chuàng)100和科創(chuàng)200指數(shù)的修訂，將進(jìn)一步統(tǒng)一科創(chuàng)板指數(shù)體系規(guī)則，增強(qiáng)指數(shù)投資性，有利于科創(chuàng)寬基指數(shù)產(chǎn)品在吸引增量資金入市、服務(wù)關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)揮更重要作用。
我國將加速高新技術(shù)設(shè)備等特殊貨物通關(guān)
26日，海關(guān)總署等三部門明確提出加快高新技術(shù)設(shè)備及原材料、特定藥品、醫(yī)療器械、生物制品、緊急航材、重大國際活動及展會暫時進(jìn)境商品等特殊貨物通關(guān)速度，鼓勵具備條件的航空口岸設(shè)立“綠色通道”，快速放行。
iPhone 16e即將銷售
日前，蘋果發(fā)布iPhone 16e，將于2月28日開售，售價4499元起。機(jī)構(gòu)分析稱，蘋果新款低價機(jī)型于此時上市有望降低淡季蘋果iPhone出貨量壓力。目前蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已經(jīng)在積極備貨，在iPhone新機(jī)型的帶動下，產(chǎn)業(yè)鏈核心公司一季度有望淡季不淡。
中金公司：未得到任何關(guān)于與中國銀河合并的書面或口頭信息
中金公司26日晚間發(fā)布澄清公告稱，近日，公司關(guān)注到有市場傳聞稱公司將與中國銀河證券股份有限公司進(jìn)行合并。截至公告披露日，公司未得到任何來自政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或公司股東有關(guān)上述傳聞的書面或口頭的信息。經(jīng)公司與控股股東中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司確認(rèn)，控股股東不存在籌劃上述傳聞所稱事項或其他涉及公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項，公司亦無應(yīng)披露而未披露的信息。
校對：王錦程
