數(shù)據(jù)寶
陳見南
2025-05-01 12:25
有的LP希望賺取高確定性的盈利，有的LP追求技術(shù)創(chuàng)新的長線投資。
朱嘯虎批量退出人形機器人公司成為近期創(chuàng)投圈熱議話題。3月31日，中關(guān)村論壇現(xiàn)場，主持人在邀請金沙江創(chuàng)投主管合伙人朱嘯虎上臺演講時，主動提及近期具身智能領(lǐng)域爭議，但朱嘯虎并未直接回應，而是側(cè)重講述AI應用層的機會。
朱嘯虎說，大模型前兩年火爆，今年熱度有所下降，AI應用企業(yè)迎來爆發(fā)式增長，騰訊是大模型開源的最大受益者。建議創(chuàng)業(yè)公司不要在底層模型訓練上浪費資金，全力擁抱開源模型。
在商業(yè)層面，朱嘯虎認為，技術(shù)固然重要，但商業(yè)產(chǎn)品更為關(guān)鍵，產(chǎn)品能否讓用戶愿意付費使用是重點。
朱嘯虎強調(diào)科技投資的周期屬性，他稱，任何一個創(chuàng)新都會經(jīng)歷一個周期——泡沫期之后是死亡谷，再之后慢慢起來，進入持續(xù)成長期。比如此前的長視頻、打車、外賣、共享單車等業(yè)務，都曾被質(zhì)疑過如何賺錢，但今天這幾類行業(yè)都證明了其商業(yè)模式成立。
另外在SaaS行業(yè)，2020年中國市場中的軟件公司非常火，很多投資人因為美國的SaaS賺錢就投資國內(nèi)SaaS企業(yè)，后來發(fā)現(xiàn)國內(nèi)的SaaS企業(yè)很難賺錢。但今年情況不一樣了，由于行業(yè)都深度擁抱AI，SaaS企業(yè)業(yè)務出現(xiàn)了3倍以上的增長，這在以前是不可想象的。
AI應用公司中，朱嘯虎表示，過去6個月，中國有非常多的創(chuàng)業(yè)公司每周有近10%的環(huán)比增長，月環(huán)比增長20%以上，雖然這些數(shù)字還比較小，但是增長速度類似于當年團購行業(yè)早期增長速度，這是非常讓人興奮的。
至于正當紅的DeepSeek，朱嘯虎表示，DeepSeek完全不考慮商業(yè)化，甚至不考慮用戶，才能讓合作伙伴迅速堅決地加入，這也是騰訊全力擁抱DeepSeek、成為DeepSeek開源最大受益者的原因。DeepSeek現(xiàn)象也符合科技投資的特點——科技沒成熟之前很難商業(yè)化，技術(shù)成熟后迅速平權(quán)，行業(yè)要思考的是平權(quán)之后誰會受益。
當下，AI行業(yè)競爭激烈，朱嘯虎建議創(chuàng)業(yè)公司積極擁抱AIGC，不擁抱AI的企業(yè)肯定會被淘汰，但也不要迷信Al，聚焦尖刀場景盡快落地。同時可以考慮先在國內(nèi)打磨產(chǎn)品和團隊，然后盡快出海，日本、東南亞、中東等地對中國AI應用的接受度較高，競爭相對較小。
